Le taux de rendement interne en immobilier

Dans cette mini-formation sur le taux de rendement interne en immobilier, notre expert, Félix Blanc, explique en quoi consiste le TRI et pourquoi il s’agit d’une variable fréquemment utilisée en investissement immobilier.

En décortiquant la notion de rendement, il tente de faire comprendre les principes derrières cet indicateur et comment il peut être pertinent en immobilier de le regarder en fonction de la situation du marché actuel.

Lorsqu’on analyse des projets immobiliers, et d’autant plus lorsqu’on investit en partenariat, il est extrêmement important de se mettre d’accord sur ce qu’on appelle le « rendement », parce que ça ne signifie pas la même chose pour tout le monde, et ça peut mener à des malentendus.

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L’investissement immobilier est un domaine passionnant, mais il peut être complexe. L’un des éléments clés à comprendre est le taux de rendement interne (TRI).

Il s’agit du rapport entre le profit et l’argent investi sur une période donnée. Cependant, il est important de bien définir ce qu’est le profit et ce qu’est l’argent investi, car cela peut varier d’un investisseur immobilier à l’autre.

Le profit en immobilier ne se mesure pas uniquement en liquidités. Par exemple, si vous possédez un immeuble d’une valeur de 1 million de dollars financé à un taux de 75%, votre valeur réelle est de 250 000 dollars, même si cette somme n’est pas disponible sur votre compte bancaire.

De même, le profit de votre projet immobilier ne doit pas être calculé simplement en soustrayant les dépenses opérationnelles et l’hypothèque des revenus bruts. En effet, vous capitalisez votre hypothèque et la valeur de votre immeuble peut également évoluer, ce qui impacte le profit de votre projet, même s’il n’est pas directement liquide.

Il est donc important de déterminer la valeur marchande de votre immeuble, car c’est elle qui déterminera la somme réelle que vous pourrez obtenir en cas de revente. La valeur marchande est égale aux revenus nets normalisés divisés par le taux global annuel (TGA) paritaire.

Pour prévoir l’évolution de la valeur marchande de votre immeuble, vous devrez donc d’abord projeter vos revenus nets normalisés à l’avenir en utilisant les coûts de location correspondant au type de logement que vous proposerez à la fin de la période de calcul du TRI. Ensuite, vous devrez projeter vos TGA en fonction des TGA d’immeubles comparables vendus à la fin de la période de calcul du TRI.

Il est également important de prendre en compte l’optimisation de votre immeuble. Un immeuble optimisé se vendra à un TGA inférieur à celui de l’immeuble non optimisé, ce qui entraînera une augmentation de la valeur marchande. Pour en savoir plus sur l’investissement immobilier et le taux de rendement interne, n’hésitez pas à suivre une formation en la matière ou à consulter des investisseurs immobiliers expérimentés.