La dette des ménages américains a augmenté au rythme le plus rapide depuis 2013 au deuxième trimestre, tirée par un boom hypothécaire alors que les Américains profitaient des faibles coûts d'emprunt et cherchaient plus d'espace pour travailler à domicile.
Le passif des ménages a grimpé de 313 milliards de dollars pour atteindre 14,96 milliards de dollars à la fin juin, soit une hausse de 2,1% par rapport à trois mois plus tôt, a annoncé la Réserve fédérale de New York dans un rapport publié ce mardi.
La majeure partie de l'augmentation est venue des soldes hypothécaires. Le taux moyen sur 30 ans ayant baissé sur la période, des millions d'Américains bien crédités en ont profité pour se refinancer et réduire leurs mensualités. Selon la Réserve fédérale de New York, quelque 44% du stock total des prêts hypothécaires du pays ont été créés au cours des 12 mois précédant juin. La dette hypothécaire à elle seule dépassait les 10 000 milliards de dollars selon les données de 2020.
Hausse de la dette américaine
« Nous avons assisté à un rythme très soutenu des montages au cours des quatre derniers trimestres, avec de nouvelles extensions de crédit pour les prêts hypothécaires et les prêts automobiles combinés à un rebond de la demande d'emprunts par carte de crédit », a déclaré Joelle Scally du Center for Microeconomic Data du New York.
Le marché immobilier américain a été si dynamique que de nombreux propriétaires ont des niveaux de valeur nette plus élevés même s'ils ont emprunté davantage. Les prix des maisons ont bondi de 10,5% au premier semestre 2021, selon Fannie Mae, le rythme le plus rapide jamais enregistré. Les propriétaires américains ont retiré environ 50 milliards de dollars de valeur nette de leur maison au premier trimestre, le plus haut niveau depuis plus d'une douzaine d'années.
Pourtant, l'opportunité n'a pas été disponible pour tout le monde. La disponibilité du crédit hypothécaire est en forte baisse depuis le début de 2020, lorsque la pandémie a été déclarée urgence nationale, selon la Mortgage Bankers Association. Plus de 71% des montages de prêts hypothécaires au deuxième trimestre de l'année concernaient des emprunteurs avec une cote de crédit d'au moins 760, juste en deçà du record de 73% au cours des trois mois précédents.
Pour d'autres types de crédit, comme les prêts automobiles et les cartes de crédit, les normes de prêt se sont assouplies, selon l'enquête d'opinion des agents de crédit principaux de la Fed publiée lundi.
Dans l'ensemble, les niveaux d'endettement des ménages, mesurés en proportion de l'économie, restent bien en deçà des sommets enregistrés au cours des années précédant la crise financière de 2008. Et certains types d'emprunts sont encore en deçà des niveaux d'avant la pandémie en termes monétaires.
Les politiques pandémiques des chèques uniques et des allocations de chômage supplémentaires aux programmes d'abstention de prêts ont aidé les Américains à rester à jour sur leur dette, les défauts de paiement diminuant dans la plupart des catégories d'emprunt.
Non-payeurs
Les mesures politiques de soutien continuent de limiter les taux de transition de la délinquance. Le changement le plus important concerne la dette étudiante. Environ 5,7% des prêts universitaires étaient en souffrance depuis plus de 90 jours ou en défaut à la fin juin, contre plus de 11% avant la pandémie.
Les responsables de la Fed de New York ont déclaré que les défauts de paiement pourraient commencer à augmenter à mesure que les politiques liées à la pandémie expirent. Le gel des remboursements des prêts étudiants, par exemple, doit prendre fin le 30 septembre.