Le prix de l’immobilier chutera de 30 % au Canada

Turbulences à venir dans les prochains mois selon Oxford Economics, les investisseurs devraient se préparer à un atterrissage brutal de l’économie canadienne.

La société de recherche attribue le choc à venir à un endettement élevé, à une inflation élevée et à des taux en hausse. Le choc qui en résulte devrait faire baisser les prix des maisons d’environ 30 % par rapport au sommet selon leur étude.

Les Canadiens devraient se préparer à une bonne baisse de la valeur de leur maison

Un atterrissage brutal est une récession qui survient après un ajustement des taux, en essayant de calmer l’inflation. Cela contraste avec un atterrissage en douceur, où les taux augmentent mais l’économie ne fait que ralentir, pas de récession observée.

Tony Stillo, directeur d’Oxford Economics, s’attend à ce qu’une récession modérée débute au quatrième trimestre 2022. Il l’attribue aux hausses de taux, une inflation élevée et une faible demande mondiale en prévision. 

Actuellement, il voit une récession modérée dans les six prochains mois. Les modèles de l’entreprise montrent une contraction de 1,8 % du pic au creux, du quatrième trimestre 2022 au deuxième trimestre 2023. Une récession de cette ampleur serait considérée comme modérée, nous avons donc dépassé le point d’un atterrissage en douceur ou d’une légère période difficile.

La dette surdimensionnée du Canada pèsera sur la reprise

Les ménages canadiens sont trop endettés pour mettre en place une réponse flexible. En raison d’un endettement surdimensionné, de petites augmentations d’intérêts entraîneront un important détournement de revenus. L’entreprise prévoit que 8,2 % du revenu disponible seront utilisés pour effectuer les versements hypothécaires au deuxième trimestre 2023, contre 6,5 % cette année. Il est supérieur au cycle de la dette 2018-2019, consommant la plus grande part des revenus depuis 2009. 

« La dette des ménages et les prix des maisons historiquement élevés du Canada rendent l’économie beaucoup plus sensible aux taux d’intérêt », a déclaré Stillo. 

« Des taux d’intérêt nettement plus élevés entraîneront une augmentation des coûts du service de la dette et une accentuation de l’importante correction du logement déjà en cours », selon ses explications. De plus, la réduction du revenu réel due à une inflation obstinément élevée comprimera davantage les ménages et entraînera des réductions des dépenses discrétionnaires.

Les calculs de l’entreprise montrent qu’un prêt hypothécaire typique augmentera en moyenne de 162 $ (+11,3 %) pour atteindre 1 590 $/mois au deuxième trimestre de 2023. C’est une forte augmentation, mais le total est inférieur au loyer moyen d’un trimestre en raison de l’inflation. Il va être difficile pour les propriétaires d’obtenir de la sympathie.

Les prix de l’immobilier au Canada vont chuté de plus de 30 % par rapport à l’an dernier

Les prix de l’immobilier canadien devraient subir une forte correction dans le logement. Cependant, cela ne ramènera pas les prix des maisons aux prix d’avant 2020.

« Notre prévision d’une correction de 30% du logement ramène le prix de référence de l’immobilier à son niveau de fin 2020, car il n’efface que partiellement la poussée pandémique de 50% », selon Stillo. 

Dans ce scénario, le prix de référence des maisons resterait supérieur de 7 % aux niveaux antérieurs à la COVID. « … les pertes potentielles de richesse immobilière devraient être limitées aux acheteurs récents et non pour les propriétaires à plus long terme », a-t-il déclaré.  

Les valeurs déprimées des maisons ne conduisent pas nécessairement à des défauts de paiement et à des pertes réalisées.

La plupart des propriétaires ont tendance à payer leur hypothèque en période de ralentissement, car ils ont encore besoin d’un endroit où vivre.

La liquidité est une préoccupation plus importante pour les investisseurs, car le bassin d’acheteurs sera beaucoup plus petit. Une chute de prix de 30 % avec une récession ne devrait pas rebondir très rapidement vers des sommets historiques.