L’économiste en chef de Central 1 prévoit que les taux d’intérêt continueront d’être bas

L’économiste en chef de l’association professionnelle des coopératives de crédit de la Colombie-Britannique et de l’Ontario s’attend à ce que les taux d’intérêt restent bas pendant encore un certain temps.

Bryan Yu, de Central 1 Credit Union, prévoit que la Banque du Canada n’augmentera son taux directeur que vers la fin de 2022.

Yu ne voit pas la banque « appuyer trop vite sur la gâchette ».

« Notre point de vue est que la banque va être plus patiente », a déclaré Yu lors d’un entretien téléphonique.

Le faible coût d’emprunt a été l’un des principaux moteurs du marché de l’habitation au Canada, et particulièrement en Colombie-Britannique. La banque centrale du Canada a abaissé son taux au jour le jour à trois reprises en mars 2020, le menant à son plus bas niveau de 0,25%.

Cette décision visait à contenir les retombées économiques redoutées face à la pandémie de COVID-19. Les taux hypothécaires variables offerts par les institutions financières sont influencés par le taux au jour le jour de la banque centrale. Jusqu’en mars 2021, la banque avait partagé l’idée qu’elle maintiendrait le taux stable jusqu’en 2023.

Cependant, l’institution a indiqué en avril qu’une hausse pourrait avoir lieu plus tôt, en 2022, après que certains objectifs économiques auront été atteints au second semestre de cette année.

En juillet 2021, Central 1 a publié ses prévisions de taux d’intérêt, qui prévoyaient que le taux actuel de 0,25% passerait à 0,5% au quatrième trimestre 2022 et à 0,75 au premier trimestre 2023.

Yu a déclaré que la Banque du Canada voudra probablement d’abord voir une reprise économique stable avant de relever les taux.

Pendant ce temps, les rendements des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans devraient également augmenter. Cela signifie une augmentation des prêts hypothécaires à taux fixe de cinq ans qui constituent le produit hypothécaire le plus populaire au pays.

« Nous verrons, je pense voir quelques mouvements modestes des taux à cinq ans au cours de 2022 », a déclaré Yu.

Dans l’ensemble, l’économiste ne s’attend pas à des hausses de taux qui choqueraient le marché immobilier.

« Ce sera toujours un environnement à faible taux », a déclaré Yu.

Dans un rapport sur les perspectives du marché du logement de la Colombie-Britannique daté du 5 mai 2021, Yu a écrit que des taux hypothécaires plus élevés « refroidiraient rapidement le marché ».

Cependant, une « forte hausse des taux est peu probable compte tenu des incertitudes économiques persistantes, du ralentissement économique excessif et de l’ancrage du taux directeur de la Banque du Canada aux niveaux actuels pour l’année à venir » a-t-il expliqué.

Dans l’interview, Yu a noté que même une augmentation des taux d’intérêt plus élevée que prévu peut être gérée par les emprunteurs.

« Ils ont été soumis à des tests de résistance à un taux relativement plus élevé que leur taux contractuel réel », a-t-il déclaré.

Yu faisait référence aux règles hypothécaires plus strictes introduites par le Bureau fédéral du surintendant des institutions financières et le ministère des Finances.

À compter du 1er juin 2021, les demandes de prêts hypothécaires assurés et non assurés devraient être admissibles au taux de référence de 5,25 % ou au taux offert par le prêteur plus 2 %, selon le plus élevé des deux.

Le taux de qualification précédent était de 4,79 pourcents. Les nouvelles règles visent à garantir que les emprunteurs peuvent se permettre des paiements plus élevés si la situation financière change.

Avec les règles plus strictes en place, a déclaré Yu, les emprunteurs ont une « grande marge de manœuvre » si les taux d’intérêt augmentent plus que prévu.