La dette hypothécaire multirésidentielle a augmenté de 42,1 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2021, selon le dernier sondage de MBA
De solides emprunts et prêts soutenus par des propriétés commerciales et multirésidentielles ont porté le niveau de l’encours total de la dette hypothécaire à un nouveau sommet à la fin de 2021.
Les données font l’état de la situation
Les trois derniers mois de l’année ont marqué la plus forte augmentation trimestrielle de l’encours de la dette hypothécaire jamais enregistrée, toutes les principales sources de capital ayant augmenté leurs avoirs. L’augmentation annuelle de 7,4 % de l’encours de la dette se compare à une augmentation de 19,5 % de la valeur des propriétés sous-jacentes.
Au cours du quatrième trimestre de 2021, l’encours de la dette hypothécaire était de 287 milliards de dollars (7,4%) de plus qu’à la fin de 2020, selon le dernier rapport trimestriel de la Mortgage Bankers Association (MBA) sur l’encours de la dette hypothécaire commerciale et multirésidentielle. L’encours total de la dette hypothécaire a augmenté de 2,9 % (116,0 milliards de dollars) au quatrième trimestre de 2021. La dette hypothécaire dans le multilogement a augmenté de 42,1 milliards de dollars (2,4%) pour atteindre 1,81 billion de dollars au quatrième trimestre et de 121,9 milliards de dollars (7,2%) pour l’ensemble de l’année.
Une bonne segmentation
Si l’on considère uniquement les prêts hypothécaires multirésidentiels, les portefeuilles des agences de type GSE (government-sponsored enterprises) et MBS (mortgage-backed securities) détiennent la plus grande part de l’encours total de la dette avec 901 milliards de dollars (50% du total), suivis par les banques commerciales avec 513 milliards de dollars (28%), les compagnies d’assurance-vie avec 179 milliards de dollars (10%), les gouvernements d’État et locaux avec 106 milliards de dollars (6%), puis les CMBS et autres émissions ABS avec 62 milliards de dollars (3%).
En dollars, les portefeuilles d’agences de type GSE et MBS ont connu la plus forte augmentation de leurs avoirs en dette hypothécaire multilogement, soit 7,6 % (63,3 milliards de dollars). Le gouvernement fédéral a connu la plus forte baisse de ses avoirs, en baisse de 260 millions de dollars (2,3 %).
En pourcentage, les FPI ( fonds de placement immobilier) ont enregistré la plus forte augmentation de leurs avoirs en prêts hypothécaires multirésidentiels, soit 53,2 %, tandis que les caisses de retraite privées ont enregistré la plus forte baisse, à 44,6 %.
Le paysage des prêts multirésidentiels au début de 2022 semble solide. Les trois derniers mois de 2021 montrent des signes de poursuite d’une forte activité de prêt cette année.
Annexe : Source rapport MBA
À propos de l'auteur
Ayant occupé différents postes en analyse financière, Kadiatou est une passionnée des phénomènes économiques et de leur interprétation.
Diplômée de HEC Montréal en économie appliquée, finance et mathématique, elle se joint à MREX pour partager son regard sur l’actualité en soulignant, les faits pertinents pour les investisseurs immobiliers.
