Après un printemps mitigé, des hausses consécutives des taux d’intérêt ont ralenti la reprise du marché canadien de l’habitation. Malgré une prévision de baisse des prix, l’accessibilité ne devrait pas s’améliorer car les taux d’intérêt devraient rester élevés pour le reste de l’année.
Ventes en baisse
Les ventes de maisons ont chuté de 0,7 % d’un mois à l’autre en juillet, mettant fin à six mois d’activité accrue. Cette baisse s’est produite malgré une augmentation mensuelle de 5,6 % des nouvelles inscriptions, ce qui a contribué à rééquilibrer le marché.
Bien que l’indice des prix des maisons MLS ait grimpé de 1,1 % de juin à juillet, le rythme d’appréciation a ralenti par rapport à la moyenne de 1,9 % observée au cours des trois derniers mois, une tendance que les économistes voient persister dans un avenir prévisible.
Dans une nouvelle mise à jour sur le marché de l’habitation de RBC, Robert Hogue, économiste en chef adjoint, et Rachel Battaglia, économiste, prédisent que les gains de prix « continueront de se modérer dans les mois à venir », car les conditions d’équilibre entre l’offre et la demande réduisent la pression à la hausse et les taux d’intérêt élevés réduisent les budgets des acheteurs.
« La voie à suivre pour le marché canadien sera probablement cahoteuse », ont déclaré Hogue et Battaglia.
« Nous nous attendons à ce que les taux d’intérêt plus élevés continuent de freiner l’enthousiasme des acheteurs pour les mois à venir, tout en forçant éventuellement la main de certains propriétaires actuels à vendre. »
L’attente d’une stagnation des prix et de taux d’intérêt continuellement élevés a été partagée par Robert Kavcic, économiste principal et directeur de l’économie à BMO, dans une récente publication économique. Les taux d’intérêt demeurant élevés, les taux hypothécaires le resteront également.
L’IPC en hausse
L’ indice des prix à la consommation (IPC) de juillet maintient la décision de futures hausses de taux « très vivante », a déclaré Kavcic, et à tout le moins, il plaide pour que les taux d’intérêt restent élevés jusqu’en 2024. L’allégement des taux hypothécaires à terme « semble peu probable ».
Comme l’a noté Farah Omran, économiste principale à la Banque Scotia, dans une mise à jour sur le marché du logement , le nombre de ventes constaté en juillet était aligné sur la moyenne de 2000 à 2019 pour le mois, ce qui indique un niveau d’activité immobilière plus durable. Toutefois, cela « ne signifie pas que tout va bien pour le marché canadien de l’habitation ».
« L’abordabilité reste hors de portée pour de nombreux acheteurs d’une première maison et l’offre continue de ralentir », a déclaré Omran, ajoutant que la hausse des prix de juillet reflète “des déséquilibres fondamentaux dans les conditions du marché”.
Les villes qui ont connu la plus forte correction des prix au cours du second semestre de 2022 ont également connu les plus fortes hausses de prix jusqu’à présent en 2023, entraînant une inversion de toute amélioration de l’accessibilité.
Après que la Banque du Canada a commencé à augmenter les taux d’intérêt, à Montréal, le prix des maisons a baissé de 7 % pendant la correction et a récupéré moins de 4 %.
« Nous avons besoin d’une approche plus proactive de la part de tous les niveaux de gouvernement pour parvenir à des conditions de marché plus durables avec des implications concrètes pour les prix et l’abordabilité plutôt que de continuer à être coincés dans ce schéma selon lequel ce qui arrive doit arriver », a déclaré Omran.
À propos de l'auteur
Ayant occupé différents postes en analyse financière, Kadiatou est une passionnée des phénomènes économiques et de leur interprétation.
Diplômée de HEC Montréal en économie appliquée, finance et mathématique, elle se joint à MREX pour partager son regard sur l’actualité en soulignant, les faits pertinents pour les investisseurs immobiliers.
